Расположен на р. Аган, в 182 км от ж.д. станции Нижневартовск, в 475 км к северо-востоку от Ханты-Мансийска, в 975 км к северо-востоку от Тюмени. Аэропорт
Возник в связи с освоением Варьеганского и других месторождений нефти и газа. С 1985 г. город Радужный. Название искусственное, с "положительным" значением. Ведущие предприятия города: ОАО "Варьеганнефтегаз", ОАО "Варьеганнефть", ООО "Белые ночи", ОАО "Негуснефть".